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全球联手“不惜一切保卫欧元”-央行基准利率

2020/3/11 16:33:44【在线外汇交易平台】72:人次阅读

  随着希腊债务危机愈演愈烈,当地时间5月9日夜里到10日凌晨,欧盟、国际货币基金组织和主要西方经济体中央银行联手重拳出击,一场全球应对欧洲债务危机的战役已全面打响。

  欧洲联盟和国际货币基金组织10日推出7500亿欧元救助机制,对象为可能陷入债务危机的欧元区国家。

  欧洲中央银行10日宣布,将购买欧元区国家政府和私人债券,为 “机能失调”的货币市场提供帮助。

  美国联邦储备委员会9日晚决定,与其他一些央行联手,保持市场中美元流动性。

  创建巨型稳定基金

  欧盟成员国财政部长在经过长达11小时的“马拉松”会议之后,终于在5月10日凌晨宣布,将与国际货币基金组织共同设立一项高达7500亿欧元的危机应对基金。其中,欧盟委员会将提供600亿欧元,欧元区16个成员国将通过双边担保融资4400亿欧元,国际货币基金组织将提供2500亿欧元。

  欧盟委员会负责经济和货币事务的委员奥利·雷恩则表示,巨型稳定基金的推出,表明“我们将采取一切必要措施保卫欧元”。

  在2009年年底,希腊政府宣布,其财政赤字和公共债务问题比此前公布的更为严重。受此影响,国际信用评级机构纷纷宣布下调其信用评级,由此点燃希腊债务危机导火索。在此后几个月里,希腊债务危机愈演愈烈。央行基准利率

  分析人士认为,欧盟和国际货币基金组织设立央行基准利率巨型稳定基金,主要就是为了平息投资者担忧,增强市场信心,避免危机进一步升级和蔓延。

  二级市场购买债券

  就在欧盟和国际货币基金组织共同创建巨型稳定基金的同时,欧元区、美国、加拿大、英国、瑞士和日本等主要西方经济体的央行也联合起来,共同应对希腊债务危机。

  在10日凌晨,欧洲央行采取一项前所未有的举措,决定从二级市场购买欧元区成员国政府债券。

  欧洲央行行长让—克洛德·特里谢6日在央行月度会议后说,购买欧洲国家政府债券不在议题之列。不过,市场预测仍持续增强,认定欧洲央行将采取大动作,防止希腊债务危机扩散。

  希腊负债累累,主权债券发债成本高涨。葡萄牙、西班牙、爱尔兰等一些高债务欧洲国家开始遭遇相同情况。

  欧洲央行10日在声明中说,市场存在“严重紧张”局面,给货币政策传导机制和货币政策有效实施带来阻碍。

  这是欧洲央行首次计划购买政府债券。不过,它不能像美联储或英国央行那样直接从政府购买,可通过二级市场买入。

  债券购入数量尚未确定。欧洲央行将同时采取流动性回收措施。

  路透社报道,部分经济分析师认为,欧洲央行购买债券的措施对稳定市场至关重要,堪称按下“核按钮”。

  但另一些经济界人士说,欧洲央行购买债券等同于印制钞票填补财政赤字。

  保持市场中美元流动性

  美联储9日宣布,重启与加拿大、英国、瑞士三国央行和欧洲央行的货币互换机制。2007年至2008年次贷危机和国际金融危机期间,这些央行采取同样措施。

  投资者对欧元区经济形势感到恐慌,急于抛出危险资产,转向美元等较为安全的资产,致使美元需求量增加。利用货币互换机制,其他央行可以从美联储换得美元,投放本地市场,提供短期融资,如银行间隔夜拆借。

  这一措施将持续至2011年1月底。美联储可为加拿大央行提供最多300亿美元。

  美联储说,这一措施旨在“应对欧洲美元短期融资市场紧张状况重现”,防止这种情况向其他市场和金融中心蔓延。

  [支持]

  全球金融市场作出积极回应

  救助举措推出后,受到国际货币基金组织和二十国集团欢迎,全球金融市场也作出积极回应。其中,纽约股市10日开盘大涨,道琼斯指数飙升400点以上,而三大指数涨幅均超过4%;日本东京股市在上周大幅下跌后10日出现反弹;当天国际外汇市场上,此前受到重创的欧元汇率也有所反弹。

  投资战略师达留什·科瓦尔奇克告诉路透社记者,欧盟和美联储采取的这些措施将使中短期债券市场形势发生改观。“欧洲央行决定在二级市场买入(政府债券)……是重大行动,”科瓦尔奇克说。

  “不过,由于欧洲央行将提供更多流动性,欧元将继续下跌。由于买入欧洲国家政府的低质债券,欧洲央行的资产将贬值。”

  欧洲央行认为,欧元区国家政府承诺削减赤字,重整财政,所以有理由购买他们的国债。

  苏格兰皇家银行在一份研究纪要中说,就自身权限和独立性层面而言,欧洲央行干涉债券市场的做法可能会受到批评,但“我们认为这是必要行动,将解除恶性循环给全球经济带来的与日俱增的威胁”。

  [阻力]

  庞大救市措施影响多国政局

  然而,并不是每个欧盟国家都愿意面对规模如此庞大的救市措施,不满和反对的声音不绝于耳,并已影响到多国政局。

  在德国,因选民强烈反对救助希腊,德国总理默克尔领导的基民盟9日在一场关键性地区选举中落败。这意味着默克尔政府将丧失在德国参议院中的多数党地位。

  在非欧元区英国,就在救市政策出台前一天,英国政府还表示不参与欧元保卫战。英国财政大臣达林9日在布鲁塞尔说,英国不会支持欧盟建立稳定欧元的基金来帮助欧元区债务缠身的国家,但他当时也表示,如果有正确的安全保护措施以及国际货币基金组织的参与,英国愿意支持欧元区国家稳定欧洲金融市场。

  虽然现在工党政府接受了救市政策,但英国政坛面临不确定因素。保守党在英国大选中得票率高于工党,眼下正忙于与自民党商讨组建联合政府,因此未来的联合政府在经济问题上的态度还是个未知数。

  专家指出,本次救助机制是否有效,关键还要看各成员国政府是否有坚定的决心共渡难关,否则仅凭大规模投入,难以从根本上解决长期形成的经济问题。

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