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今晚有大事发生!警惕市场再度暴跌!-ndf

2020/7/23 10:09:17【】19:人次阅读

  农历鸡年的最后几个交易日,全球市场依然精彩不断。经历了“黑色一星期”之后,本周全球投资者能否在农历新年之际沾一点喜气,无疑将备受瞩目。

  接下来,对于亚洲市场来说交投料变得清淡,中国市场即将迎来春节黄金周,韩国、香港等亚洲地区也将迎来假期休市。
  全球股市经历“黑色一星期”之后市场现状

  全球股市在经历了上周的“黑色一星期”后能否止跌,无疑将是本周的终极悬念。对于华尔街来说,过去五个交易日可以说是“前所未有”,有大逆转,但更多则充斥着暴跌。一些分析人士认为,美联储主席鲍威尔一上任,市场就给他来了一个“下马威”。

  过去一周以来,道琼斯工业平均指数在2个交易日内下跌逾1000点。道琼斯指数自2月2日以来累计下跌逾6%,自2周前录得纪录高点以来已累计下跌逾10%。

  
  美国股市近期的暴跌是否结束了长达9年的牛市,目前市场上还有争论。但对于暴跌的原因,市场似乎并没有太多分歧。通胀预期和长端国债收益率上升刺破了美股的估值,叠加积累的杠杆和算法被动交易构成的市场内部风险。

  长期低利率环境催生出了长期低波动率的股市上升,长期低波动率的股市上升又催生了杠杆累加,这些杠杆加到了不少应低波动率而生的基于算法策略的被动交易金融产品上。结果美股估值泡沫的刺破导致大量资金主动或被动的被迫平仓,形成了瞬间暴跌的股灾局面。
  分析师指出,市场眼下“风声鹤唳”,任何消息都可能成为引爆市场下一步走势的“催化剂”因素。据基金追踪机构EPFR Global显示,在截至上周三的一周中,股票基金净流出306亿美元。根据美银美林对EPFR数据的分析,这是2004年该机构有数据以来的最大规模周净流出额。

  美股暴跌是否会影响美联储加息步伐?

  美股暴跌让投资者对美联储及其新主席下一步将怎么做充满好奇。他们是否担忧通胀?面对投资者担忧及股市下跌,美联储会加速升息步伐,还是会放缓加息的速度?

  投资者的担忧只是鲍威尔接替耶伦担任美联储主席以来所面临的问题中的一个。在成为美联储主席以前,鲍威尔就曾表示,他倾向于对加息采取谨慎的立场。耶伦领导下的美联储将利率维持在近纪录低位,购买长期债以降低消费者和企业的借贷成本,并振兴2008年金融危机以来的美国经济。

  但正如市场暴跌所显示的,美联储未来的路可能会更加艰难,甚至有更大的风险。美联储的挑战是让利率足够高,以阻止美国经济过热并引发通胀,同时保持利率足够低,以维持美国经济增长。

  在1月耶伦担任美联储主席的最后一次议息会议上,美联储维持利率不变。但去年12月,美联储暗示,预计2018年将加息3次。但近期市场动荡引发市场猜测,出于扰乱市场并可能损害美国经济的担忧,美联储可能会决定放缓其加息的步伐。但美联储一些官员近期的言论表明,美联储很可能会继续加息之路。

  狗年将近 特朗普欲放“基建大招”!

  据国外媒体报道,特朗普政府预计将于当地时间周一公布市场期待已久的基础设施投资计划,提议在未来10年内划拨2000亿美元的联邦资金,用于投资全美的基础设施项目,以此来鼓励引导地方政府和私人机构投资,从而总计产生1.5万亿美元的新投资。

  这2000亿美元的联邦资金将来自何处尚不得而知。白宫方面此前表示,将通过削减联邦政府预算中其他项目的费用来抵消这笔开支。特朗普将于本周向国会提交年度预算草案。
  白宫官员格里宾(D.J. Gribbin)在上个月证实,特朗普政府不会寻求新的收入来源来支付基础设施建设计划所需款项,而是将利用削减支出的措施来进行支付。

  据CNBC上周二报道,有白宫官员称,美国总统特朗普计划在周一公布长期以来备受期待的基础设施建设计划的细节信息,这项计划的总额预计至少将达1.5万亿美元,目的是在未来10年时间里修缮美国的基础设施。这位匿名的白宫官员还透露,特朗普将会公布“基础设施建设的原则,这些原则将会勾勒出一项计划”来为基础设施建设提供支持,并呼吁减轻监管负担以加快新项目的审批程序。

  此前,美国总统特朗普在1月底时发表的任内首次国情咨文演讲中,曾呼吁国会制定一项法案以提供至少1.5万亿美元来进行新的基础建设,他称,“这是我们国家的迫切需要,国会对基建项目的审批进程需要流程化,时间缩减到1至2年。”

  对于外汇市场而言,分析人士表示,美国总统特朗普提出1.5万亿美元基建计划,这可能使早已遭受重创的美元面临额外压力。杰富瑞(Jefferies)董事总经理Brad Bechtel表示,特朗普在国情咨文讲话中提到祭出1.5万亿美元基建计划的意愿,同时也谈到了增加军费开支。Bechtel说道:“这将对美元构成压力,因为市场会认为美国预算赤字面临进一步压力。”

  FirstLine FX外汇策略师Jason Leinwand称,增加支出将增加美国债务的规模,从而打压美元。不过他补充道,该计划也可能导致就业增加,这将利好美元。

  凯投宏观(Cndfapital Economics)的美国经济学家Andrew Hunter在一份报告中写道,尽管更强劲的基础设施投资可能会对经济产生重大提振,但特朗普让私人投资者承担大部分重担的计划不太可能成功。无论如何,通过国会通过议案的可能性看上去相当渺茫。Hunter表示,根据泄露的细节,联邦资金可能占到项目总成本的20%。

  从消息面看,本周全球市场能否在农历新年到来之际“过个好年”,除了需聚焦特朗普即将公布的基建计划外,本周一系列通胀数据的表现也将至关重要!