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非农数据表现强劲 欧元绝境逢生+如何玩外汇

2020/7/4 10:59:03【在线外汇交易平台】23:人次阅读

    本周(7月30日-8月3日当周),汇市波动可谓一波三折。美联储、欧洲央行和英国央行在宽松政策上齐齐哑火,一度令市场情绪跌至谷底。不过周五(8月3日)公布的美国非农就业数据表现强劲,却意外令风险货币起死回生。

    下周市场焦点将重回欧元区,欧洲债局的进程依然扣人心弦。此外澳洲联储和日本央行也将公布利率决议,它们是将如美欧英三大央行般按兵不动,还是意外出手,值得投资者拭目以待。


    24小时大鏖战,三大央行齐哑火

    北京时间周四(8月2日),美联储、英国央行和欧洲央行在24小时内陆续公布了利率决议,不过三大央行最终在宽松政策上齐齐哑火,令不少投资者大失所望。

    市场此前对这三大央行采取动作的预期均较为强烈。美联储方面,此前《华尔街日报》一度报道称,美联储更接近采取新举措以提振经济增长,而伯南克在7月的国会证词中也始终强调必要时仍将采取措施。欧洲央行方面则显然更令人期待,上周欧洲央行行长德拉基意外抛出将购债救市的言论,令市场群情激奋。而英国央行在经济持续低迷的近况下,也持续无法排除进一步扩大资产购买规模的可能。

    然而,最终的结果告诉我们,希望越大失望也越大。央行的决策者们,在最终还是选择了观望。那么,下一次出手,还将等到何时呢?

    美联储:QE3只字未提,悬念留待9月

    北京时间8月2日凌晨,美联储结束了为期两天的货币政策例会,在会议后发表的声明中,美联储表示美国经济出现减速,但未出台新的宽松货币政策,市场念念不忘的第三轮量化宽松政策(QE3)仍旧没有落地。

    美联储认为,今年上半年美国经济出现了一定程度的减速,失业率依然保持高位。尽管房地产市场出现了进一步的改善信号,但依然低迷。为了刺激经济复苏,美联储将把联邦基金利率维持在零至0.25%的超低区间至少到2014年下半年。同时,美联储将延续“扭转操作”的调仓决定。

    此次美联储虽然仍未推出QE3,但在强调将保留采取必要行动的可能时,语气明显比以往要强烈。二季度经济低迷以及通胀预期的降低都让美联储有可能在9月份的政策会议上进一步采取行动。

    摩根大通(JP Morgan)经济学家Mi如何玩外汇chael Feroli指出,美联储启动新一轮量化宽松并非无法想象,但采取行动的时间更可能是9月。

    因此在9月之前,7月和8月的美国非农数据以及8月将召开的全球央行年会将成为市场把脉QE3的最佳线索。

    正是在2010年8月26日召开的杰克逊城全球央行例行年会上,为避免美国经济陷入二次探底,伯南克对美联储将推出第二轮量化宽松政策(QE2)进行了明确表态。两个多月后,美联储宣布购买6000亿美元国债。

    欧洲央行:大书“空头支票”,市场惨遭忽悠

    当市场对欧洲央行利率决议寄以厚望之际,欧洲央行却临阵退缩了。周四(8月2日),欧洲央行行长德拉基在货币政策会议后的新闻发布会上表示,欧洲央行将在未来数周制订方案,直接入市干预债券市场,以确保货币政策传导机制顺畅。但他强调,欧元区成员国须坚持实施财政、经济结构和银行业改革,欧洲央行无法代替各国政府应对欧债危机。

    德拉基此番表态不及上周强硬,且未能推出任何实质性措施应对债务危机。德拉基的讲话令原本期望他将在本次会议上就出台措施的投资者大感失望。

    德拉基表示:“欧洲央行在其职责之内维持中期物价稳定,并独立决定货币政策,可能会在公开市场实施直接的操作,操作规模将足以实现政策目标。管理委员会将考虑实施进一步的非标准措施,以符合修复货币政策传导的目的。未来几周,我们将为这些政策设定恰当的形式。”

    在援助基金上,德拉基称,启动援助基金应具备严格的约束条件。EFSF及欧洲稳定机制(ESM)的行动对于欧洲央行干预而言是必要的。有关国家必须寻求EFSF的帮助,欧洲央行不能替代政府。寻求EFSF的帮助是必要的,但欧洲央行采取行动的条件并不充分具备。

    德拉基上周强势表示,将竭力捍卫欧元区,令市场对推行央行证券市场计划(SMP)期望上升。但投资者最终未能如愿。除却SMP外,市场对于欧洲央行8月政策会议的其他预期也悉数落空,包括可能的进一步降息举措以及启动第三轮长期再融资操作(LTRO3)。

    英国央行:宽松政策仍需观察

    在8月2日举行的英国央行议息会议上,决策者们决定不再采取向经济投入刺激资金的措施。正如会议前此间媒体所广泛预测,英国央行货币政策委员会投票决定,将基准利率维持在0.5%,这是自今年3月以来没有变化的数字;量化宽松资金量也维持在3750亿英镑水平不变。

    据英国媒体报道,参加8月议息会议的决策者们反对采取新一轮货币刺激政策。尽管上周官方数据显示,在今年第二季度英国经济又缩水0.7个百分点,比经济学家们此前预测的0.2个百分点更为严峻,使英国陷入了如何玩外汇1975年以来的第一个双探底衰退。

    此前在7月英国央行的议息会议上,英货币政策委员会曾投票决定扩大量化宽松资金,再购买500亿英镑债券,但英国央行发表的一份声明说,新一轮的量化宽松政策还需要3个月时间才能完成,对其规模也仍在审议中。这次会议决定,这一宽松政策如有可能实施,也要等到今年11月以后。英国劳埃德银行宏观经济学家切斯特表示,央行还在等待7月宣布增加量化宽松资金后的市场反应

    据预策,英国央行还将在下周推出的季度通货膨胀报告中,大幅下调对2012和2013年度英国经济增长率的预测。

    非农数据表现强劲,欧元意外起死回生

    虽然三大央行尤其是欧洲央行的无所作为,一度令欧元在周四大幅下挫。不过周五公布的美国非农就业数据表现强劲,却意外令其起死回生。

    美国劳工部(DOL)公布的数据显示,美国7月非农就业人数增长16.3万人,预期增长10.0万人;6月非农就业人数修正后为增长6.4万人,初值为增长8.0万人。与此同时,美国7月失业率小幅走高至8.3%,预期8.2%,前值未作修正,仍为8.2%。

    虽然失业率小幅走高,但非农就业人数大幅超出预期。数据表现令投机情绪突然升温,欧美股市飙涨、大宗商品亦强势反弹。

    在该数据提振下,欧元等风险币种大幅走高。其中,欧元兑美元盘中一度触及1.2390上方的日内高点,日内涨幅超过1.70%。

    富国银行私人银行投资策略部门常务理事Ron Florance表示:“非农就业数据令交易商心情大好,一扫过去四天的郁闷。”

    富国驻纽约汇市策略部门主管Nick Bennenbroek表示:“欧元和多数非美元货币上涨,因市场扭转了一些昨日欧洲央行声明后引起的最初失望情绪。整体而言,本周的重大市场事件产生的结果是利大于弊。”

    Comerica驻达拉斯的首席经济学家Robert Dye表示,这一报告并未能就美联储可能采取的措施给出明确的线索,美联储主席伯南克将在8月底再次于Jackson Hole发表演讲,且美联储下一次会议前夕还会有8月份的非农就业数据。

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