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英银议息携手美国CPI 超级周四市场料掀狂风骤雨?,特斯拉遭调查

2020/3/26 3:33:40【】2:人次阅读

  目前市场避险情绪进一步消退,美元继续坚挺,黄金下行压力沉重。周四投资者将迎来本周最为重磅的一个交易日,稍后将公布英国央行决议和美国CPI数据,预计将对英镑、美元等货币走势产生重大影响,而黄金走势也将受到指引。投资者需要“系好安全带”,今晚市场可能会经历一场“腥风血雨”!

 超级周四来袭

  北京时间周四晚间19:00,英国央行(BOE)将公布5月利率决议,此外,央行还将公布会议记录和至关重要的季度通胀报告。目前市场普遍预期,该央行将维持当前的0.5%水平不变,并维持政策利率的前景不变,同时预计,2020年之前将加息三次。此外保持资产购买规模在4350英镑不变。

  尽管英银预计按兵不动,而且卡尼在上个月意外释放鸽派言论,打击了市场信心。但本次决议上,英国央行极有可能在通胀报告和会议纪要中释放鹰派信号,“不靠谱”的卡尼也有可能再度逆转货币政策立场,暗示8月加息的可能性。而鉴于此前5月不加息的影响已经基本被市场消化,英镑有望在今夜寻得上涨契机。

  市场对加息押注为何大跌?

  英国央行本周可能维持利率不变,而值得注意的是,在此之前市场对英银加息的押注可谓是大起大落,从“板上钉钉”转向“几无机会”。

  从利率期货市场定价可以看出,市场的预期转变主要发生在4月中下旬。在这之前,市场对英国央行加息的押注概率甚至一度高达近90%,然而4月下旬英银加息的概率突然一路下挫至10%左右。在这期间,究竟发生了什么?

  1)英国一系列经济数据表现疲软

  最先发出预警信号的是4月17日公布的英国截至2月三个月平均工资年率,该数据不及预期;紧接着4月18日公布的英国3月CPI和核心CPI数据亦再度大幅不及预期,其中3月CPI年率同比涨2.5%,创一年多新低;此后,在4月19日公布的英国3月季调后零售销售月率又大幅下降1.2%,降幅创五年12月以来最大。

  一系列的疲软数据挫伤了市场的信心,薪资和通胀低迷更暗示英国央行可能加息的紧迫性被大大降低。因此,市场均调降了对于升息的预测。

  随着货币市场已经排除了加息的可能,投资者和交易员将分析政策声明的用词,以决定是维持利率不变后的鹰派立场或是鸽派意图将决定今年晚些时候加息的可能性。策略师表示,在英镑经历了过去一个月的大跌后,前者将会引领英镑反弹。

 2)卡尼讲话“一锤定音”

  北京时间4月20日,卡尼讲话表示,近期英国的经济数据喜忧参半,并透露出加息放缓的可能,此外还强调可脱欧的不确定性已经影响到了英国商业投资的增长势头,英国央行可能会调整货币政策,以稳定经济增长。而此次鸽派言论对于本就经济数据不佳惨遭打击的英镑来说,无疑是雪上加霜。
  分析师指出,如果卡尼和及其同僚传达的信息是,形势已经恶化,预计今年不会加息,英镑可能会延续下跌。如果他们认为最近的经济放缓是暂时的,就像德拉基在提到欧元区时所做的那样,英镑可能会反弹。

  德意志银行(Deutsche)周二发布客户报称,英镑当前的下行空间预计将会受限,因此建议投资者近期不要跟进追低特斯拉遭调查。德意志银行列举了三大原因为何不要在当前价位继续追低。

  报告显示:“1.本周四的英国央行会议存在出现鹰派结果的风险,虽然我们并不预计会实施加息,但市场并为将鹰派因素计价在内,因此如果英国央行会议结果出现不同于卡尼近期讲话的鹰派倾向,意外影响不能完全排除。2.我们继续相信英国脱欧谈判将会取得良好进展。3.英镑基本面状况已经得到改善,汇价也比其他主要货币低了近25%。”

  如果说,英国央行“超级星期四”是决定今晚英镑走向的生死判官的话,那么美国CPI数据的影响范围,无疑要更为广泛。

  聚焦美国CPI数据

  北京时间周四晚间20:30,美国将公布4月消费者物价指数(CPI)。考虑到金融市场目前对通胀消息的敏感度,4月CPI将是本周数据的主要焦点。通胀正接近美国联邦公开市场委员会(FOMC)的目标,若CPI高于预期,可能令美联储年内多次加息的预期升温,从而推动美元反弹,而金价可能走低。

  外媒调查显示,美国4月核心CPI年率料上升2.2%,升幅高于上月的2.1%。

  由于能源价格上涨以及2017年初通胀疲软的基数效应,4月CPI同比升幅料在2%以上进一步走高。若核心CPI进一步加速,将提高核心PCE物价指数年率升幅超过2%的可能性。核心PCE物价指数也是美联储最青睐的通胀指标。

  此前,上周的数据显示,美联储最偏爱的通胀指标达到了2%的目标,而该数据自2012年4月以来,几乎每个月都低于该目标。

  索尼金融控股公司(Sony Financial Holdings)驻东京的外汇分析师Kumiko Ishikawa周三表示,假如美国CPI数据强于预期,美元/日元走势可能特斯拉遭调查变得相当波动。

  在过去的几个月中,市场对美元指数似乎普遍为多头情绪,且由于这一预期,使得美元指数前景似乎将继续这一多头的走势。今晚CPI数据的出炉,或许将对美联储后市如何收紧货币政策带来更多可以确定的考虑信息。目前荷兰合作银行仍看涨美元兑其货币的走势,但同时也表示在之后的几周内仍有对这一预期再作调整的风险。